Что такое индекс ртс и ммвб? индекс s&p и доу джонса. Фондовые биржи России – площадки, которые функционируют в настоящее время Фондовая биржа ртс и ммвб

История группы РТС

«Фондовая биржа РТС» имеет организационную форму ОАО , и её акции свободно обращаются на рынке.

РТС в 1995 году начала торги ценными бумагами на классическом рынке РТС. Основные принципы торговли на классическом рынке - возможность заключать сделки, выбирая валюту, способ и время расчётов. Торги идут на базе неанонимных котировок без предварительного депонирования ценных бумаг и денежных средств, что позволяет организовать торги по максимально широкому спектру ценных бумаг.

На основании цен, формирующихся на классическом рынке акций , с 1995 года рассчитывается Индекс РТС, ставший (наряду с Индексом ММВБ) одним из основных индикаторов фондового рынка России. Индекс РТС рассчитывается на основании котировок 50 ценных бумаг наиболее капитализированных российских компаний.

Также в 2001 году начал работу срочный рынок РТС FORTS для торговли производными финансовыми инструментами . Использование фьючерсов и опционов предоставляет инвесторам возможность реализовывать различные стратегии: осуществлять спекулятивные операции , хеджировать риски, проводить арбитраж , эффективно управлять портфелем акций с помощью фьючерса на Индекс РТС .

Рынки РТС

RTS Standard

RTS Standard - российский рынок акций, ориентированный на широкое использование механизма маржинальной торговли как акциям, так и производными (фьючерсами и опционами) инструментами в единой системе.

Основные характеристики:

• Небольшое число торгуемых инструментов - 33 наиболее ликвидные акции российских компаний.
• Отсутствие 100 % преддепонирования (для покупки 10 бумаг по цене 1500 рублей достаточно иметь на балансе 2 500 - 3 000 рублей, а не 15 000 рублей).
• Расчёты на Т+4 (исполнение обязательств происходит на 4-й день).
• Валюта котирования и расчёты по сделке - Рубли РФ
• Центральный контрагент - сторона по каждой сделке (биржа гарантирует исполнение всех сделок)
• Совместное маржирование с позицией на срочном рынке FORTS

RTS Classica

RTS Classica - старейший организованный рынок ценных бумаг России. Начал работу 5 июля 1995 года .

Наиболее существенным событием для всего организованного рынка ценных бумаг России в 2007 году стало внедрение Группой РТС в эксплуатацию технологии заключения сделок через Центрального контрагента. Данная технология используется в Режиме электронной торговли Классического рынка и в Режиме торговли с полным предварительным депонированием активов Биржевого рынка. ОАО «Фондовая биржа РТС» стала первой биржей в России, запустившей технологию Центрального контрагента по сделке, которая широко используется ведущими биржевыми площадками во всем мире.

В 2008 году РТС стала первой биржевой площадкой России, запустившей неттинг в режиме торгов без 100 % предварительного депонирования. Введение неттинга привело к снижению общих затрат участников рынка при проведении операций, позволило упростить расчёты по сделкам и повысить эффективность работы в целом.

Рынок фьючерсов и опционов FORTS

Срочный рынок FORTS - лидирующая площадка по торговле фьючерсами и опционами в России и Восточной Европе , а также один из крупнейших рынков в мире по торговле производными финансовыми инструментами. Согласно данным одной из крупнейших независимых деривативных ассоциаций Futures Industry Association по состоянию на сентябрь 2010 года, рынок фьючерсов и опционов FORTS находится на 10-ом месте по объёму торгов среди всех деривативных бирж мира.

По этому показателю он обошёл такие известные площадки, как

• American Stock Exchange,
• Zhengzhou Commodity Exchange,
• Hong Kong Exchanges & Clearing,

В настоящий момент на рынке FORTS обращаются фьючерсы и опционы, базовыми активами которых являются: Индекс РТС , отраслевые индексы, акции и облигации российских эмитентов, облигации федерального займа, иностранная валюта, средняя ставка однодневного кредита MosIBOR и ставка трёхмесячного кредита MosPrime , а также товары - нефть марки Urals и Brent , дизельное топливо, золото, серебро, платина, медь, палладий, сахар.

RTS Board

RTS Board - информационная система ОАО «Фондовая биржа РТС» предназначенная для индикативного котирования ценных бумаг, не допущенных к торгам в РТС. Система была запущена в эксплуатацию 15 февраля 2001 г.

В соответствии с утвержденным Советом директоров ОАО «РТС» "Порядком формирования списка инструментов информационной системы RTS Board в систему могут быть включены акции, облигации, инвестиционные паи, ценные бумаги, выпущенные российскими и иностранными эмитентами.

С точки зрения эмитентов система RTS Board - простой и эффективный инструмент первоначального повышения ликвидности ценных бумаг, задача которого обратить внимание инвесторов на перспективные ценные бумаги.

Таким образом, у эмитентов появляется возможность «представлять» свои ценные бумаги профессиональному инвестиционному сообществу, с целью их дальнейшего продвижения, а также вывода в биржевые торги РТС.

На данный момент в системе RTS Board котируется 1780 ценных бумаг 1344 эмитентов.

В 2007 году 61 ценная бумага 50 эмитентов были переведены в основные торги РТС на Классический и Биржевой рынки.

RTS START

30 января 2007 года начала работу площадка для компаний малой и средней капитализации RTS START. Проект призван способствовать допуску ценных бумаг эмитентов малой и средней капитализации к торгам в процессе размещения и/или обращения.

RTS START является сегментом основных торгов биржевого рынка ценных бумаг РТС, в котором к ценным бумагам и их эмитентам, помимо основных условий, предъявляется ещё ряд требований, направленных на защиту прав и законных интересов инвесторов. Ценные бумаги эмитента, включаемые в сегмент RTS START, одновременно допускаются к торгам в РТС.

Одним из ярких примеров удачного первичного размещения в RTS START является IPO ОАО «Армада», проведенное в июле 2007 года. 80 % размещения прошли через RTS START. Уже в ноябре акции компании были переведены из Котировального списка «И» в Котировальный список «Б», а капитализация с момента размещения к концу года выросла более чем на 134 %.

RTS START - новое направление в развитии российского фондового рынка, которое оказывает позитивное воздействие на формирование класса организаторов IPO, специализирующихся на проведении размещений компаний малой и средней капитализации, а также придает дополнительный импульс становлению класса инвесторов, ориентированных на инвестирование в ценные бумаги небольших быстрорастущих компаний.

Создание и развитие сегмента RTS START позволит российским компаниям небольшой капитализации привлекать необходимые инвестиции, используя механизмы программ внешнего финансирования и биржевой инфраструктуры рынка ценных бумаг.

RTS Global

RTS Global - новый, не имеющий аналогов в России проект ОАО «Фондовая биржа РТС». RTS Global позволяет российским инвесторам получать простой и эффективный доступ к иностранным ценным бумагам. Это предполагает возможность выставления индикативных котировок по иностранным ценным бумагам, заключение внебиржевых сделок с использованием технологий Центра электронных договоров РТС (ЦЭД), а также расчёты по сделкам с иностранными ценными бумагами в ЗАО «ДКК».

Формирование внебиржевого российского рынка иностранных ценных бумаг призвано значительно расширить возможности участников фондового рынка России путём качественного дополнения инвестиционного портфеля новыми финансовыми инструментами и открыть для зарубежных эмитентов новые перспективные финансовые рынки.

RTS Global реализован на базе технологий информационной системы индикативных котировок - RTS Board, являющейся лидером в России по количеству котирующихся в ней ценных бумаг. Вся ценовая информация по каждой из бумаг постоянно обновляется в режиме реального времени на сайте РТС.

Украинская биржа

В мае 2008 года крупнейшие участники украинского рынка ценных бумаг подписали договор с ОАО «Фондовая биржа РТС» о создании в Киеве новой биржи в форме открытого акционерного общества. Такая форма собственности была выбрана для обеспечения с самых первых дней максимальной прозрачности корпоративного управления.

Учредительное собрание акционеров в сентябре того же года утвердило итоги размещения акций, из которых 51 % выкупили украинские торговцы.

Биржевые правила были зарегистрированы уже в ноябре, а 16 декабря 2008 года Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку Украины (ГКЦБФР) приняла решение о выдаче лицензии ВАТ «Украинская биржа» на право осуществления деятельности по организации торгов ценными бумагами.

Основная цель основания биржи состоит в повышении конкурентоспособности финансового рынка Украины и создании условий для привлечения в экономику страны не только иностранного, но и внутреннего капитала.

Необходимым условием для этого является построение и развитие современного, надежного рынка украинских ценных бумаг и производных финансовых инструментов, отвечающего международным требованиям, простого и доступного всем типам украинских инвесторов - от частных лиц до крупнейших фондов.

Евразийская торговая система

Региональный финансовый центр города Алматы (РФЦА) и ОАО «Фондовая биржа РТС» учредили в г. Алматы товарную биржу АО "Товарная биржа «Евразийская торговая система» (ЕТС). Доля РТС в уставном капитале - 60 %, РФЦА - 40 %.

Товарная биржа ориентирована на проведение спотовых и срочных торгов биржевыми товарами.

Участниками торгов на ЕТС являются конечные потребители продукции, товарные и фондовые брокеры из числа участников рынка России и Казахстана.

Депозитарные услуги

Закрытое Акционерное Общество «Депозитарно-Клиринговая Компания» (ЗАО «ДКК») является ключевым элементом инфраструктуры российского рынка ценных бумаг. ДКК входит в группу РТС и является крупнейшим российским расчётным депозитарием по акциям.

ЗАО «ДКК» было создано в октябре 1993 года для оказания услуг в сфере депозитарной деятельности. В 1996 году компания получила лицензию на осуществление депозитарной и клиринговой деятельности в качестве расчётно-депозитарной организации. Основной сферой деятельности компании в настоящее время является оказание следующих услуг:

• учет и хранение ценных бумаг;
• клиринг и расчёты на рынке ценных бумаг;
• содействие в осуществлении корпоративных действий.

Основным объектом хранения ДКК являются корпоративные акции и облигации. С 2003 года компания работает с паями паевых инвестиционных фондов, с 2006 - с еврооблигациями , американскими и глобальными депозитарными расписками .

Депонентами ДКК являются около 400 организаций, среди которых такие крупные профучастники рынка ценных бумаг как ОАО «Альфа-банк», ООО «Антанта-Капитал», ООО «Атон», ООО «Ренессанс Брокер», ЗАО «Тройка Диалог».

Клиринг в РТС

ЗАО «Клиринговый центр РТС» (КЦ РТС) осуществляет клиринг на Срочном рынке FORTS и на Фондовом рынке РТС.

КЦ РТС является одной из самых капитализированных клиринговых организаций в России. За время функционирования система управления рисками Клирингового центра РТС не раз подтверждала свою надежность, выдержав испытания высокой волатильностью на фондовом рынке России и значительным объёмом открытых позиций участников рынка.

Клиринговый центр РТС обеспечивает высокий уровень гарантий участникам сделок во многом благодаря прогрессивной системе формирования гарантийного фонда.

IPO в РТС

По итогам 2007 года ОАО «Фондовая биржа РТС» стала первой в России и шестой в мире по объёмам проведенного на ней IPO . Для первичного размещения РТС выбрали 16 эмитентов, которые привлекли в общей сложности $16 млрд. Такие данные содержатся в рейтинге крупнейшего аналитического агентства Thomson Financial.

Участие в международных организациях

В январе 2007 года фондовая биржа РТС стала аффилированным членом «World Federation of Exchanges» (WFE) (Всемирная федерация бирж). В письме генерального секретаря WFE Томаса Крантца (Thomas Krantz) отмечается, что РТС соответствует всем высоким требованиям, предъявляемым WFE своим участникам. Повышение статуса РТС в WFE стало результатом плодотворной работы биржи по созданию надежных взаимоотношений с ведущими мировыми биржами. РТС получила уникальную возможность более эффективно выстраивать бизнес-операции в едином направлении с ведущими торговыми площадками мира.

В июле 2008 года ОАО «Фондовая биржа РТС» стала ассоциированным членом одной из ведущих в мире независимых деривативных организаций «Futures Industry Association». Такое решение было единогласно принято руководством FIA. Членство позволяет РТС налаживать конструктивное сотрудничество в сфере повышения уровня и качества торгов фьючерсами и опционами с ведущими мировыми площадками по торговле производными финансовыми инструментами.

См. также

• Компании, имеющие листинг акций на бирже РТС
• ММВБ-РТС

Примечания

Ссылки

• Прогнозы-2009: гадание на РТС - Частный Корреспондент (25 декабря 2008)

ПАО «Московская биржа », ранее известная как «Московская межбанковская валютная биржа » — одна из основных площадок России. Она удобна всем трейдерам постсоветского пространства поскольку, помимо безопасности сделок и высокой капитализации, предоставляет возможность торгов на русском языке.

В рамках площадки существуют фондовый, валютный, срочный и денежный рынок. Также присутствует товарная секция, где с 2013 года ведутся торги золотом и серебром, и зерновые интервенции. В головной структуре также действует Национальный клиринговый центр и Национальный расчетный депозитарий. Они обеспечивают весь комплекс услуг, сопутствующих биржевым операциям.

Исторически сложилось, что наиболее популярными и большими российскими фондовыми биржами стали ММВБ и РТС , которые работают с акциями, фьючерсами, облигациями и прочими финансовыми активами. Но, до момента слияния в единую Московскую Биржу , у каждой из них была своя история.

Биржа ММВБ (MICEX)

История Московской биржи началась в 1992 году, когда на месте Валютной биржи ВЭБа была создана независимая площадка. До тех пор единственным оператором выступал Внешэкономбанк, но с распадом СССР у него не осталось ни финансовых резервов, ни мощностей для аналитической и торговой работы. Неудивительно, что освободившуюся нишу моментально занял частный бизнес.

В начале 1990-х годов фондовая торговля привлекала такое количество коммерсантов, что количество фондовых бирж достигло 1.7 тыс. Нередко они становились платформой для вывода капиталов за рубеж, обналичивания средств и скупки активов предприятий. Размещение на ММВБ государственных краткосрочных облигаций (с 1993 года) было воспринято как символ доверия со стороны государства и власти. На фоне падения российской экономики, долгов по зарплатам и галопирующей инфляции биржи сделали экспорт одним из условий выживания страны и бизнеса. Через несколько лет после начала работы на ММВБ появилась торговля фьючерсами и опционами, что еще более укрепило ее позиции. Валюта продавалась только в форме аукционов, а сам процесс был достаточно медленным и трудоемким.

К 1998 году одним из самых востребованных финансовых инструментов стали ГКО, в преддверии государственного дефолта доходность по ним достигала 140%. Учитывая, что торговля шла непосредственно на Московский межбанковской валютной бирже, отказ платить по долгам ударил именно по ней. Дефолт настолько дискредитировал площадку, что множество инвесторов предпочли уйти.

Интересная вещь. В 1997 году на ММВБ была запущена Система электронных лотовых торгов СЭЛТ, которая сумела дополнить систему аукционов. В течение года они действовали параллельно, после чего СЭЛТ стала основной площадкой купли-продажи валюты. Ее главное преимущество в открытости, небольших лотах и предельной автоматизации. Торги с долларами США и Гонконга, евро, британским фунтом стерлингов, юанем, гривной и тенге стартуют утром после фиксинга.

В том же 1997 году на Московской межбанковской валютной бирже начал рассчитываться индекс ММВБ. В 2003 году на рынок вышли паевые инвестиционные фонды и к кризису 2008 года на площадке торговались порядка тысячи компаний. Суммарная капитализация компаний практически достигала 600 млрд. долл. США и продолжала увеличиваться – страна была насыщена нефтяными и газовыми деньгами.

Биржа РТС (RTS)

Одним из главных конкурентов ММВБ на арене была , родившаяся в 1995 году как «Некоммерческое партнерство развития финансового рынка». Поскольку название «НП РФР» для биржи было неблагозвучным, новинку назвали «РТС – Российская торговая система». Практически сразу начал рассчитываться фондовый индикатор, незамысловато нареченный индексом РТС.

Принципиальным отличием от классических бирж стала гибкость РТС

стороны могли выбрать валюту расчетов, срок купли-продажи, способ расчетов. В первое время был только один рынок, Classica, отличавшийся одновременными транзакциями деньги-акции (это препятствовало закредитованности сторон) и более чем 500 финансовыми инструментами. Клиринговым агентством выступала сама РТС.

• В 2000 году некоммерческое партнерство получило лицензию фондовой биржи, одновременно запуская проекты и RTS Board. Первый из них был классическим рынком фьючерсов и опционов, второй – платформой для торговли бумагами, чьи эмитенты не стояли в листинге РТС. Если акции котировались на Board очень высоко, они могли перейти на регулярные рынки – классический или биржевой.
• В 2004 году состоялось акционирование биржи, в 2005 году запущен режим анонимной торговли, привлекший ряд иностранных инвесторов и компаний с оффшорных зон. В 2007 году начала работу платформа для компаний малого и среднего бизнеса Start, в 2008 году – Global, предоставивший российским торговцам доступ к иностранным ценным бумагам по всему миру.

Интересная вещь. Огромных успехов удалось достичь на почве межнациональных отношений. В 2008 году, практически в кризис, в Украине открылась ПАО «Украинская биржа». Она стала глотком свежего воздуха, поскольку в онлайн-торгах могли участвовать даже физические лица, имеющие компьютер, выход в интернет и первоначальный капитал. В 2009 году начала работу казахстанская площадка ЕТС, созданная при участии РТС.

Даже в тяжелый 2009 год владельцы РТС сумели нарастить объемы торгов, запустив новый рынок – он получил название Standart. Здесь торговались чуть больше 30 наиболее востребованных акций, действовала маржинальная торговля и плечо, клиринговым оператором выступала биржа, а расчеты велись в российских рублях. Фиксация маржи велась параллельно с рынком FORTS.

• В 2011 году было объявлено о слиянии ММВБ и РТС что привело к образованию супербиржи, чья капитализация могла бы достигать 700-800 млрд. долл. США. Обстоятельства той сделки малоизвестны, однако, исходя из условий передачи акций РТС пятью инвесторами — «Ренессанс капитал», «Атон», Альфа-банк, «Тройка Диалог» и «Да Винчи» — ММВБ, РТС должна была стоить примерно 1.2 млрд. долл. США.

Сейчас ПАО «Московская биржа » является безусловным лидером российской фондовой торговли. На объединенной площадке выделено шесть основных рынков –срочный, фондовый, валютный, денежный, MOEX Board и стандартизированных СПФИ. Кроме того, через площадку проходят коммерческие заказы Министерства сельского хозяйства РФ на зерновые интервенции.

Преимущества и условия слияния:

• развитие биржевых торгов (все ценные бумаги);
• объединённый опыт для улучшения уровня клиринга, риск менеджмента;
• торговля финансовыми инструментами зарубежных и российский инвесторов;
• сокращение издержек инвесторов и трейдеров.

Условия и финансовый результат слияния:

В январе 2016 года месячный объем торгов составил 67 трлн. рублей или порядка 800 млрд. долл. США. Отметим, что при определении объема торгов используются суммы кредитного плеча, которое может быть в 10-100 раз больше реальных финансовых затрат. Судя по размещенным данным на официальном сайте биржи, ситуация на порядок лучшей той, что была в январе 2015 года.

Полный список рынков Московской биржи:

• фондовый рынок – рынок акций и паев, рынок облигаций;
• срочный рынок – фьючерсы и опционы;
• валютный рынок – деньги иных государств;
• денежный – депозитно-кредитные операции, РЕПО;
• товарный рынок – драгоценные металлы;
• рынок стандартизированных производных инструментов ;
• рынок инноваций и инвестиций ;
• RTS board .

Листинг на Московской бирже

Листинг на Московской бирже достаточно сложен и включает многоступенчатую систему. Она строится от типа финансового инструмента, статуса эмитента (резидент-нерезидент) и уровня торгов. Они бывают первого, второго и третьего, причем первые два являются котировальными, последний – нет. Исходя из принадлежности к уровню, определяются входные требования.

В частности, для выхода на первый уровень акций российских эмитентов необходима капитализация более 60 млрд. руб, фри-флот простых акций более 10%, фри-флот привилегированных – более 50%, срок существования эмитента – более трех лет, к заявке прикладывается финансовый отчет за три истекших года. Объем дневных торгов должен превышать 1 млн. руб. на протяжении не менее 70% времени.

Что до самого эмитента, то претендент на включение в первый уровень эмиссии должен сформировать совет директоров, комитеты по аудиту, эмиссии, номинациям. Также необходимо наличие корпоративного секретаря, политики в области внутреннего аудита и запись об этом в уставных документах. Требования к компаниям, планирующим войти во второй уровень, менее жестки.

К иностранным эмитентам предъявляются достаточно лояльные требования, практически не отличающиеся от требований к резидентам.

Правда, им необходимо стоять в первичном листинге на иностранных площадках (NASDAQ, NYSE, LSE) и предоставить актуальную отчетность и аудит, соответствующую мировым требованиям. Перевод на русский язык не требуется, зато нужна отметка рейтинговых агентств. Стоимость участия в листинге весьма лояльны. Так, включение ценных бумаг (в зависимости от уровня) стоит 200, 100 или 20 тыс. руб., облигации Банка России – 60, 40 и 20 тыс. руб., соответственно, паи ПИФов и сертификаты участия – 80, 60 и 20 тысяч. Включение ценных бумаг в премиальный сегмент стоит 300 тыс. руб., поддержание имеет ту же цену, что и включение.

В последние полтора года Центробанк России девальвировал национальную валюту, из-за чего цена участия в Московской бирже стала одной из самых привлекательных в мире. Это нашло свое отражение как в росте ключевых индексов ММВБ и РТС, так и общем настрое инвесторов.

Московская биржа и особенности торговли

ориентирован на выбор ценных бумаг только тех компаний, которые больше всего влияют на экономическую составляющую государственной стабильности. Поскольку данная биржа самая большая, то и большинство операций проводится именно на ней, так что ликвидность становится краеугольным камнем. Для включения какой либо компании в данный список, необходимо пройти специальную комиссию.

Несмотря на то, что биржа ММВБ самая большая, активность российского рынка направлена на Индекс РТС , чему способствуют прогнозы западных аналитиков. Отличия этих индексов не мешает их совокупности отображать узконаправленные сегменты и побуждать трейдеров на работу с ними.

Московская фондовая Биржа работает с 10.30 до 18.45 по МСК. Время работы по сделкам, совершаемым за иностранную валюту с 10.30 до 15.00.

Обороты и активы Московской биржи

Среднедневной оборот биржи варьируется в пределах от пяти до шести миллиардов долларов. По официальным данным, в 2014 году среднемесячный оборот составил 36,5 триллиона рублей. Наиболее весомые инструменты МБ:

• индекс РТС;
• USD/RUS;
• акции Газпрома;
• акции Сбербанка.

Кроме этих активов, можно смело говорить о 43 фьючерсных контрактов, пользующихся популярностью в торгах.

Основные эмитенты индекса ММВБ

Основные эмитенты индекса РТС

• ЛУКОЙЛ — 15%
• Газпром — 15%
• Сбербанк — 13,59%
• Роснефть — 9,03%
• Норильский Никель — 5,05%
• Сургутнефтегаз — 4,21%
• НОВАТЭК — 3,55%
• РусГидро — 3,37%
• ВТБ — 2,47%
• Уралкалий — 2,41%

Интересные и скандальные факты о ММВБ-РТС

Вопреки общепринятой информации об идеальном слиянии бирж, эта сделка была неудачной, результат – потеря нескольких десятков миллионов долларов.

19 декабря 2011 года – первый торговый день на объединённой бирже, завершился серией скандалов, повлечённых сбоями в работе системы. Неисправленная после клиринга системная ошибка, привела к появлению на счетах трейдеров открытых коротких позиций, не совершаемых ими. Результатом для трейдеров и маржинколлов стали значительные убытки, возмещать которые биржа отказалась . Хотя и создала новые договора, которые надёжно защитили права инвесторов.

За этот год, подобных сбоев было ещё семь, что побило все рекорды предыдущих лет.

Торжество социальной справедливости

21 июня 2014 года на срочном рынке FORTS Московской бирже начали происходить странные вещи. С шести часов вечера, некая автоматизированная торговая система, развернула бурную деятельность в «бешеном» режиме. Она покупала фьючерсы на доллары по 33,9 рублей, а продавала по 32,75 рублей. За две минуты такого «сумасшествия» было проведено сделок на семьсот миллионов долларов. Но, кто-то это заметил и систему остановил. Биржа официально объявила, что сделки отменять не будет, но название банка, «попавшего» на такую сумму, не огласила. Так что высокочастотные трейдеры сказочно обогатились.

Офис на Б. Кисловском

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter ! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Часто в новостях, интернете, деловых СМИ в качестве индикатора того, что происходит на фондовом рынке, выступают разные индексы: такие как индексы РТС и ММВБ, индексы S&P и Доу Джонса.Что же они из себя представляют?

Фондовый индекс — это индикатор фондового рынка, он показывает усреднённое значение изменения цен на акции. Изменение значения фондового индекса показывает как изменились цены на акции, входящие в состав индекса. Фондовые индексы нужны для того, чтобы оценить состояние рынка или какого-либо сегмента (отрасли), оценить поведение рынка.

В этой статье:

Российские индексы РТС (RTS) и ММВБ (MICEX)

Индексов существует огромное множество (как российских, так и зарубежных). Исторически самые популярные в России — это индексы РТС и ММВБ. РТС и ММВБ — две самые большие в России фондовых биржи, на которых торгуются акции, облигации, фьючерсы и другие финансовые инструменты.

Индекс РТС, рассчитываемый фондовой биржей «Российская торговая система» является ведущим индикатором рынка ценных бумаг России. Рассчитывается на основе цен 50 акций наиболее капитализированных российских компаний (эмитентов). Индекс РТС начал рассчитываться в 1995 году (начальное значение 100 пунктов). Кроме самого известного РТС, также существует индекс РТС-2 (в него входят акции «второго эшелона»), отраслевые индексы РТС и технические индексы РТС.

Что такое индекс ММВБ?

ММВБ — это широко употребляемая в финансовых кругах аббревиатура, расшифровывается как «Московская Межбанковская Валютная Биржа». Индекс ММВБ рассчитывается московской межбанковской валютной биржей с 1997 года (начальное значение 100 пунктов). В расчёте участвуют акции 30 эмитентов . По объёму торгов биржа ММВБ превышает РТС.

Индекс ММВБ представляет собой взвешенный по эффективной капитализации индекс, в состав которого входят наиболее торгуемые акции российских предприятий, допущенных к обращению на фондовой бирже ММВБ. Индекс ММВБ рассчитывается в режиме реального времени в результате заключённых сделок с акциями, входящими в индекс ММВБ. Торги на бирже ММВБ проходят с понедельника по пятницу с 10:30 до 18:45 по московскому времени.

Особенности:

• Начало расчёта индекса ММВБ: 22 сентября 1997 года
• Начальное значение индекса ММВБ: 100 пунктов
• Пересмотр индекса ММВБ: 1 раз в квартал
• Рассчитывается по рублёвым ценам (в отличие от индекса РТС, который рассчитывается по ценам в долларах США)

Расчет индекса ММВБ (акции, входящие в его состав)

1. Аэрофлот
2. ВолгаТелеком
3. Банк ВТБ
4. Газпром
5. Газпром нефть
6. Лукойл
7. ММК
8. МТС
9. Мосэнерго
10. Новатэк
11. Новолипецкий металлургический комбинат
12. Норильский никель
13. ОГК-3
14. ОГК-5
15. Полиметалл
16. Полюс Золото
17. Распадская
18. РБК Информационные системы
19. Роснефть
20. Ростелеком
21. РусГидро
22. Сбербанк России
23. Северсталь
24. Сургутнефтегаз
25. Татнефть
26. Транснефть
27. Уралкалий
28. Уралсвязьинформ
29. …

Пропорции акций в составе индекса ММВБ

Акции, по которым расчитывается ММВБ, включены в индекс не в равных пропорциях. Индекс ММВБ состоит из 30 ценных бумаг , но пропорции этих бумаг не одинаковы. Одни бумаги имеют бОльший вес, другие меньший. Давайте посмотрим, в каких пропорциях находятся акции в составе ММВБ.

Как видите, первые четыре эмитента охватывают собой больше половины всего индекса ММВБ (54,72%). Похожая картина складывается и для индекса РТС (его пропорции можно посмотреть ): процентные соотношения немного отличаются, но первая четвёрка и там держит лидерство. Таким образом, если вы купите акции хотя бы четырёх верхних компаний, то вы охватите больше половины индекса. Из них три компании из нефтегазового сектора, одна — крупнейший российский банк.

Как рассчитывается фондовый индекс?

Чтобы стало понятнее, что такое индекс, давайте разберём пример.

Допустим, вы купили акций Сбербанка на 10 000р, акций Роснефти на 10 000р, Газпрома на 10 000р и др. компаний. Всего вы приобрели акций на сумму 100 000р. Из большого разнообразия различных акций на рынке вы выбрали для покупки те акции, которые удовлетворяют какому-то критерию. Например, самые ходовые акции. Или акции самых крупных компаний. То есть купив акции, вы сформировали инвестиционный портфель. В этом портфеле все акции имеют определённую долю.

В этот день, когда вы приобрели акции, их суммарная стоимость составила 100 000р. То есть стоимость вашего портфеля составила 100% (или для простоты 100 пунктов).

На следующий день цена акций Сбербанка увеличилась на 5%, цена акций Роснефти упала на 3%, акции Газпрома поднялись на 2% и т.д. Цена каждой акции изменилась по разному, но в результате этих изменений стоимость вашего портфеля составила 103 500 рублей. То есть выросла на 3,5%.

Примерно так же рассчитываются любые фондовые индексы. В их состав входят акции десятков предприятий в разной пропорции (с разным весом). Оценивают стоимость портфеля из этих акций и приравнивают её к определённому значению (например 100). А затем каждый день (месяц, год) вычисляют изменения этого значения в абсолютных единицах и в процентах.

Изменения индексов в процентах более наглядно, так как позволяет сравнивать индексы между собой и за разные промежутки времени.

Состав индексов периодически может меняться (обычно раз в квартал). То есть из индекса исключаются акции какого-то эмитента и включаются акции другого эмитента.

Американские индексы S&P (Standard&Poor’s), Доу Джонса (Dow Jones) и NASDAQ

Индекс S&P — известный американский индекс, рассчитывается агентством Standard&Poor’s. Как видно из названия, в состав индекса входит 100 (либо 500) самых крупных американских компаний. Таким образом, индекс S&P охватывает большую часть американских компаний, чем выгодно отличается от индекса Доу, то есть даёт более наглядную картину ситуации на американском фондовом рынке. Самые известные индексы из семейства S&P — это S&P100 и S&P500. Существует также множество отраслевых индексов S&P. Индексы S&P рассчитываются с 40-х годов ХХ века.

Индекс S&P рассчитывается так: число акции каждой компании, входящей в индекс умножается на цену одной акции каждой из компаний (их 100 или 500). Получившееся число делят на общее количество всех компаний, входящих в индекс.

Индекс S&P — второй по известности фондовый индекс в мире после индекса Доу Джонса. Это можно объяснить тем, что индекс Доу появился на свет раньше своего конкурента и успел завоевать большую популярность.

Индекс Доу Джонса — пожалуй, самый популярный фондовый индекс в мире. И он же самый древний. Рассчитывается с 1896 г. Как видно из названия его придумал известный финансист того времени в США Чарльз Доу. В индекс Доу входят акции 30 самых крупных американских компаний. Рассчитываются также транспортный индекс Доу Джонса, коммунальный индекс, композитный индекс Доу Джонса и др.

NASDAQ — ещё один американский индекс. Его особенностью является то, что он рассчитывается на основе акций высокотехнологичных компаний США, специализирующихся на программном обеспечении, информационных технологиях, IT-инженерии, Интернет-компании и т.д. Рассчитывается с 1971 г.

И вкратце о других индексах в разных странах.
Великобритания — FTSE
Германия — DAX
Франция — CAC
Япония — Nikkei.

Одним из важнейших событий в финансовом секторе экономики России за прошедший, 2011 год, стало слияние ММВБ и РТС . Инициированное указом президента Дмитрия Медведева в конце 2010 года, объединение двух фондовых площадок направлено на создание в Москве международного финансового центра. В связи с этим, 5 сентября 2011 года, пять основных акционеров биржи РТС – Альфа-Банк, «Атон», «Тройка Диалог», «Ренессанс Брокер» и «Да Винчи капитал» подписали соглашение о продаже своих долей мажоритарным акционерам ММВБ, что свидетельствовало о присоединении РТС к ММВБ. Дальнейшим шагом стало преобразование новой торговой системы в открытое акционерное общество. В определенной мере это связано с запланированным на 2013 год . Согласование всех юридических тонкостей по объединению ММВБ и РТС , завершилось 19 декабря 2011 года, в этот же день состоялась первая торговая сессия.

Преимущества слияния ММВБ и РТС

Соглашение о сотрудничестве стало новым этапом в развитии фондового рынка в России, создало предпосылки для возникновения нового мирового финансового центра, сопоставимого с мировыми площадками по объему биржевого оборота, командной экспертизе, качеству и стандартам обслуживания. Объединенная на базе 2 крупнейших бирж площадка получила значительный потенциал для развития биржевых торгов всеми видами ценных бумаг, а также производственными финансовыми инструментами и валютой. Полученный на основе деятельности двух бирж опыт поможет внедрить качественные, отвечающие мировым стандартам системы торгов, риск-менеджмента, клиринга и расчетов, обеспечивающие надежный сервис и полный спектр услуг для торговли финансовыми инструментами, как для отечественных, так и для зарубежных инвесторов.

Новая торговая площадка сократит издержки трейдеров и инвесторов, создаст более прозрачную структуру управления рисками.

Условия объединения бирж ММВБ и РТС

1. Стоимость всех акций ММВБ оценена в 103,5 млрд. рублей, РТС (в том числе и привилегированные) – 34,5 млрд. рублей.
2. Сформирована новая управляющая команда. Роман Горюнов – председатель правления РТС, занял должность Первого заместителя Председателя Правления, а, собственно, должность самого Председателя Правления, занял президент ММВБ – Рубен Аганбегян. Он то и будет отвечать за стратегию развития новой биржи и превращение ее в мировой финансовый центр.

Сделка по объединению ММВБ и РТС не была удачной, в результате покупки новая биржа потеряла несколько десятков миллионов долларов.

Первый день торгов на новой площадке, состоявшийся 19 декабря 2011 года, завершился чередой скандалов, связанных с техническим сбоем в системе. В результате неисправленной после клиринга ошибки в системе, на счетах у трейдеров оказались открытыми короткие позиции, которых они не совершали. В результате серии маржин-коллов, сотни трейдеров закрыли свои позиции со значительными убытками. При этом покрывать эти убытки напрямую инвесторам биржа отказалась (возмещала брокерам), но заявила о создании новых договорных отношений с частными инвесторами, более надежно защищающими их права. Всего за 2011 год на новой бирже произошло 7 сбоев, что стало абсолютным рекордом по сравнению с другими годами. К счастью, по причине остальных, материальные убытки не понес никто.

Тем не менее, слияние ММВБ и РТС это новый пункт в развитии фондового рынка в России, и надо сказать у этого сценария отличные перспективы.

Московская биржа сформулировалась в сегодняшнем формате в 2011 году. Она была создана в результате слияния Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС).

На момент объединения ММВБ сущесвтвовала уже около 10 лет. Когда-то эта площадка была создана под эгидой Банка России для проведение аукционов по продаже валюты — ежедневных фиксингов. Постепенно торговля валютой была переведена в обычный непрерывный биржевой формат. В период до 1998 года ММВБ было местом, где проводились операции с Государственными краткосрочными облигациями. Рынок акции ММВБ с самого начала отличался от других площадок тем, что торговля велась в рублях и меньшими лотами.

РТС — старейшая площадка, специализировавшаяся на торговле акций. Операции совершались в валюте, зачастую в формате переговорных сделок.

В 2013 году Московская биржа стала акционерным обществом, бумаги которого свободно обращаются на рынке. Однако крупнейшими акционерами по прежнему остаются ЦБ РФ, Сбербанк, Внешэкономбанк и Банк Реконструкции и Развития.

Листинг на Московской бирже

Операции на Московской бирже проводятся в нескольких секциях.

Во-первых, валютная секция: доллар США (USD), евро (EUR), китайский юань (CNY), украинская гривна (UAH), казахский тенге (KZT), белорусский рубль (BYR).

Во-вторых, фондовая секция: торги акциями, облигациями федерального займа (ОФЗ), региональными и корпоративными облигациями, еврооблигациями , депозитарными расписками, инвестиционными паями, ипотечными сертификатами участия (ИСУ).

В-третьих, срочный рынок Московской биржи: фьючерсы на индексы (индекс ММВБ, индекс РТС, индекс волатильности RVI), отдельные российские акции, облигации федерального займа и еврооблигации Россия-30, валютные пары, процентные ставки, а также контракты на биржевые товары: золото, серебро, платина, палладий, медь, нефть, сахар. Существуют и опционные контракты на некоторые из этих фьючерсов.

Кроме того, на бирже ведется торговля некоторыми товарами: золотом, серебром, организуются так называемые государственные закупочные интервенции на рынке зерна.

На платформе биржи проводятся операции денежного рынка, в том числе сделки РЕПО.

Особенности биржи

Клиринг Московской биржи осуществляется через ЗАО «Национальный клиринговый центр», 100% акций которого принадлежат самой бирже.

По результам торгов ММВБ Центральный Банк РФ определяет официальный курс рубля к ряду иностранных валют. Еще один важный показатель, который отслеживает рынок — серия индексов ММВБ, отражающих деловую активность и состояние экономики России.

Котировки

Цены на основные, наиболее ликвидные акции, торгуемые на Московской бирже, можно посмотреть на странице .

Контактные данные

Адрес: 125009 г. Москва, Большой Кисловский пер., д. 13

Официальный сайт биржи: https://www.moex.com/